Les actions rebondissent, la Fed est désormais en mode verrouillage

• Les actions secouent le blues du lundi matin pour terminer la journée en hausse.

• Aujourd’hui commence la réunion tant attendue de la FED – 75 points de base est l’attente.

• Le pétrole se débat et reste dans la fourchette de 80 $/90 $.

• L’or ne parvient pas à détenir 1 700 $, car le dollar reste au plus haut.

• Essayez le bar grillé.

Les actions ont commencé la semaine dans ce qui ressemblait à un report de la raclée de vendredi… L’action pré-marché d’hier a pointé vers le bas et ce n’était pas vraiment une surprise – compte tenu des nouvelles que FDX a livrées vendredi – des nouvelles qui ont fait chuter le stock de plus de 22% en un jour – en fait, il a chuté davantage le vendredi que le 19 octobre 1987…..quand il a baissé de 17 % un jour où les marchés se sont effondrés – chute de 22,5 % en 6 heures… Maintenant, c’était historique et dramatique.

Pour ceux d’entre vous qui n’ont pas entendu parler – FDX a retiré ses prévisions pour l’année complète, ils ont offert un premier trimestre faible. prévoir et averti que le 2e trimestre. pourrait être encore pire… tout en s’engageant à ‘accélérer agressivement’ les plans de réduction des coûts….et cela a frappé les analystes et les investisseurs comme une tonne de briques….envoyant les algorithmes dans une chute libre qui a fait chuter le marché pour terminer la semaine… et puis hier matin, les contrats à terme ont indiqué plus de faiblesse…….les commerçants et les investisseurs se préparant à plus de turbulences…..la cloche a sonné et les actions ont plongé…..faisant le plus bas de la journée à 9h30…..trouvant un support à 3838…. nous laissant à seulement 200 points de tester les plus bas de juin à 3621….mais ensuite les investisseurs ont surmonté les pertes et ont augmenté régulièrement….car il n’y avait AUCUNE donnée économique pour aider à raconter l’histoire…..donc les investisseurs se sont concentrés sur ce qui est sûr être le plus grand événement de la semaine – le début de la réunion du FOMC (Federal Market Open Committee).
Et à la fin de la journée – les têtes plus froides ont prévalu et les actions ont fermé – ce qui pourrait n’être rien de plus qu’une anomalie… à 16 heures – le Dow a clôturé de 200 pts, le S&P a gagné 26 pts, le Nasdaq a terminé en hausse de 90 pts, le Russell a gagné 15 pts et les Transports ont ajouté 250 pts.

Maintenant, il est important de noter que les transports sont tombés en dessous des plus bas de juillet vendredi (oui juillet pas juin uniquement parce que juillet a été le plus bas du cycle pour les transports)… ..portant cet indice à un nouveau plus bas de 12 656 (dans ce cycle) contre le plus bas de juillet de 12 748 …… .complétant «la moitié» du signal de vente dicté par la théorie de Dow – l’autre moitié suggère que le Dow Industrials doit maintenant tomber à un nouveau cycle bas également …… .ce qui signifie que l’indice doit percer 29 653… si la théorie du Dow doit l’emporter… Hier, le Dow a testé un minimum de 30 559 – le laissant à seulement 1000 pts de moins que ce niveau.

Et c’est important pourquoi? Parce que les transports envoient un message important sur la santé de l’économie – c’est un indicateur économique avancé – laissant beaucoup se rappeler que si les transports ne «prennent» pas ce que les entreprises «fabriquent», alors les stocks chuteront …… Voir comment ça marche? Maintenant, pour que cette théorie fonctionne – les industriels doivent faire un nouveau cycle bas… et cela pourrait bien arriver…
Maintenant, les trésoreries sont la prochaine pièce du puzzle avec 2 ans. taux d’embrasser maintenant 4 %, (3,985 %), 5 ans. donnant 3,70% et le 10 ans. rendement de 3,53 %… laissant la courbe inversée et obligeant les investisseurs à reconsidérer où placer leur argent…. rendement et moins de 20 % ont des rendements supérieurs à 10 ans. qui est maintenant de 3,53 %. Rappelons que lorsque la FED maintenait les taux à 0 %, elle obligeait les investisseurs à prendre plus de risques en investissant dans des actions – car il n’y avait pas de rendement disponible sur les marchés du Trésor…. mais avec des bons du Trésor qui rapportent maintenant mieux que 3,5 % – beaucoup se demandent maintenant si je dois vraiment prendre plus de risques ?

C’est pourquoi les résultats de la FED de demain continuent de dominer le tableau…. que va faire la FED ? Il est presque certain qu’ils augmenteront les taux de 75 points de base… et c’est ce à quoi le marché s’attend… mais certains continuent de suggérer qu’ils surprendront les investisseurs et augmenteront les taux de 100 points de base tandis qu’une poignée d’autres tirent pour une hausse de 50 points de base…. L’un ou l’autre de ces résultats causera encore plus de chaos – parce que les deux envoient un message différent…. L’un de la panique de la FED et l’autre de la complaisance de la FED…. mais à la fin – ce que les investisseurs/traders et les algorithmes se concentreront sur ce que JJ dit lors de la conférence de presse… ..continuera-t-il à pousser le récit selon lequel la FED maintiendra des hausses de taux «jumbo» ou JJ est-il convaincu que ces hausses de 3 à 75 points de base ont fait l’affaire et nous on peut s’attendre à un ralentissement des hausses de taux, PAS à un arrêt, mais plutôt à un ralentissement dans la nouvelle année… et cette hausse nous amènera à 3 % – 3,25 % – un point de pourcentage complet en dessous de ce que beaucoup s’attendent maintenant à ce que l’objectif soit par an fin… 4% – 4,25%…ce qui signifie qu’ils devront augmenter les taux de 50 points de base à la fois en novembre et en décembre réunions.

Maintenant, des taux d’intérêt plus élevés entraînent des taux hypothécaires plus élevés… qui poussent maintenant à 6,3 % depuis 30 ans. de l’argent sur un prêt conforme et c’est important car aujourd’hui nous sommes sur le point d’obtenir la dernière lecture sur les mises en chantier qui devraient augmenter de 0,3 % (ce qui, je pense, est une erreur) et les permis de construire qui devraient baisser de 4,8 % ( ce qui a plus de sens)…..alors que demain nous apportera les ventes de maisons existantes – qui devraient baisser de 2,8 %… et cela en supposant que nous n’obtiendrons pas de récession dans les mois à venir….(ce qui est aussi un hypothèse ridicule) – mais n’allons pas là tout de suite !

Puis hier « après la cloche », Ford Motor « a averti » de temps plus difficiles à venir…. disant que 3e trimestre. les gains peuvent ne pas être ce que le dr. commandé! Hier, ils nous ont dit que le 3e trimestre. les revenus subiraient un coup de 1 milliard de dollars – en raison des coûts plus élevés des fournisseurs (pensez au PPI), des pénuries de pièces (pensez à la chaîne d’approvisionnement) qui les ont laissés avec des charges de produits inachevés (pensez aux voitures) pendant le trimestre….ce qui les a ensuite amenés à ‘ ajuster’ 3e trimestre. résultats…..ils ont également réaffirmé les estimations pour l’année complète de quelque chose entre 11,5 et 12,5 milliards de dollars – se laissant beaucoup de marge de manœuvre….il faut savoir que les analystes de la rue pensent que F gagnera 11,9 milliards de dollars – mais voyons ce qu’ils font maintenant que F a émis cet avertissement….….F qui s’était négocié en hausse de 1,5 % au cours de la journée – s’est négocié en baisse de près de 5 % après l’annonce.

Et cela va exactement au point où je rentre chez moi depuis des semaines maintenant… J’ai été prudente avant le début du prochain concours de beauté – qui commence la semaine du 10 octobre… ..vous avertir que je m’attendais à ce que les entreprises « pré -annoncer’ des chiffres plus faibles (basés sur ce qu’ils nous ont dit en juillet) obligeant les analystes à « ajuster » les estimations à la baisse – FDX et F l’ont maintenant fait – rejoignant une foule d’autres… une pratique que les entreprises espèrent causer la douleur maintenant – avant l’annonce proprement dite – tout en faisant grimper les actions lorsque l’annonce est annoncée – tant qu’ils ne nous surprennent pas avec quelque chose de nouveau… C’est une toile enchevêtrée que nous tissons.

Pétrole – Ce matin, le WTI se négocie à 85,82 $ le baril après s’être négocié à 82,25 $ hier…..Le dernier récit….est que la hausse des taux exercera une pression sur la demande… ce qui, je pense, est comique….tout comme la nourriture et le logement, le le monde tourne autour de l’énergie…..et je n’achète pas l’histoire de la destruction de la demande d’énergie, nous avons encore besoin de chauffer nos maisons, de conduire nos voitures, de fabriquer des produits, etc….et en fait, l’OPEP et l’AIE ont relevé les estimations de fin d’année 2022 et les estimations de 2023… Alors, où est exactement la destruction de la demande ? Des taux de 4 % vont-ils vous empêcher de consommer de l’énergie ? Douteux…. maintenant, des taux de 10 % entraîneraient un changement de comportement en matière d’énergie – peut-être, mais 4 %, cela ne se produirait pas. Et rappelez-vous – le pétrole n’est pas la seule source d’énergie… nous avons le charbon et le gaz naturel qui ont également connu une augmentation de la demande et resteront des endroits où trouver des opportunités. N’oubliez pas que le pétrole est en hausse de 20 % depuis le début de l’année, le gaz naturel de 114 % et le charbon de 182 % depuis le début de l’année – tandis que le secteur de l’énergie – XLE est en hausse de 40 % depuis le début de l’année, tandis que les indices plus larges sont tous inférieurs à deux chiffres…. pensent 14% – 27%. Le pétrole reste dans la fourchette de négociation de 80 à 90 dollars.

Maintenant, l’or est à un carrefour important….il a percé 1700 $ et n’a maintenant pas réussi à le conserver…. ce matin – l’or se négocie à 1678$/oz après être tombé à un creux de 1674$/oz brisant ce que je pensais être un support à 1700$. Et avec des taux qui devraient encore augmenter – les cambistes parient que, compte tenu des dernières données sur l’inflation – la FED ne ralentira pas les hausses de taux de si tôt et cela fera monter le dollar – ce qui, en fin de compte, exercera une pression sur le complexe de produits de base – puisque les produits de base sont des prix en dollars – la relation est donc inversée… dollar plus fort, prix des produits de base plus bas, dollar plus faible, prix des produits de base plus forts.

Le dollar se négocie à 109,86 – taquinant le plus haut de 110,70 $ qui est le niveau à surveiller – une cassure là-bas enverra le dollar plus haut et cela exercera une pression renouvelée sur les matières premières tandis qu’un échec là-bas les aidera à se stabiliser.

Les contrats à terme américains sont en baisse ce matin… Les contrats à terme sur le Dow baissent de 110 pts, le S&P -15, le Nasdaq de 64 pts, tandis que le Russell est en baisse de 8 pts. Bien que nous ayons des données écologiques aujourd’hui, l’accent sera mis sur ce que fera la Fed et quel sera le message de demain. Les bénéfices commencent la deuxième semaine d’octobre et ce sera le prochain obstacle pour les marchés et les investisseurs. Verrons-nous un ralentissement significatif des rapports ? Que dira la C-suite des 6 prochains mois…. sommes-nous sur le point d’obtenir plus de types de pré-annonces FDX et F ? Je dis oui… alors préparez-vous.

Vous me connaissez – je reste prudent quant à la prochaine saison des résultats… et je suis patient… ce qui ne veut pas dire que je suis paralysé – cela signifie simplement que je mets de l’argent au travail dans une poignée de noms qui, selon moi, sont au cœur d’un portefeuille à long terme.

Les marchés européens sont tous en baisse…. Les prix à la production allemands sont attendus et la Suède – qui n’est pas un pays dont nous parlons très souvent – ​​a lancé aujourd’hui une hausse des taux de 100 points de base… en disant que l’inflation est beaucoup trop élevée…. mais ne vous inquiétez pas encore, cette décision ne fait passer les taux suédois qu’à 1,75 %. À 6 heures du matin, les marchés de la région sont tous en baisse d’environ 0,75 %.

Le S&P a gagné 26 pts….pour terminer la journée à 3899. Nous avons maintenant cassé la ligne de tendance que j’avais identifiée la semaine dernière….3946… nous semblions alors prêts à tester les plus bas de juillet de 3721 – que nous n’avons pas (encore) mais fera très probablement en peu de temps. Un échec à tenir qui nous préparera sûrement à tester les plus bas de juin de 3630.
N’oubliez pas – nous traversons une période saisonnièrement difficile – septembre et octobre restent instables… et un test plus bas est toujours une réalité. Tenez-vous en aux grands noms ennuyeux…. qui paient des divvy décents (bien que cela devienne plus difficile) et profitent des prix plus bas.

Loup de mer grillé

Alors que nous disons au revoir à l’été 2022, essayez ce plat très simple mais délicieux. Sur le même sujet : Le meilleur VPN pour Xbox One et Xbox Series X.

4 filets de bar rayé avec peau, huile d’olive, jus de citron fraîchement pressé, origan, gousses d’ail écrasées, sel et poivre, ciboulette fraîche, coupé en 1 pouce pour la garniture.

Mélanger l’huile, le jus de citron, l’origan, l’ail et le poivre dans un grand bol peu profond. Ajouter le poisson à la marinade et retourner pour enrober les deux côtés. Couvrir de film plastique et placer au réfrigérateur 45 minutes.

Faites chauffer le gril – à feu moyen. Sortez le bar rayé du réfrigérateur et retirez-le de la marinade, placez-le sur le gril, côté peau vers le bas, et assaisonnez avec du sel. Griller jusqu’à ce que la peau soit légèrement dorée et commence à devenir croustillante. À l’aide d’une spatule – Retourner délicatement les filets et cuire jusqu’à ce que le centre soit opaque – pas plus de 5 à 6 minutes.

Servir avec du riz pilaf et des épinards sautés (ail et huile, s&p). Décorer avec la ciboulette et les quartiers de citron.